Understanding the impact of global supply chain risks on costs through the total landed cost methodology – a fashion retail organisation case study
Date
2024-03
Authors
Journal Title
Journal ISSN
Volume Title
Publisher
Stellenbosch : Stellenbosch University
Abstract
ENGLISH SUMMARY: The fashion retail industry is rapidly evolving due to globalisation and e-commerce, making understanding, and optimizing supply chain costs and their drivers crucial. However, there is limited research on the relationship between supply chain risks and total landed costs (TLC). Most literature focuses on procurement and supplier selection, but challenges exist in building a framework that considers evolving variables and unique industries. This research aims to expand understanding of supply chain risks and disruption, and their effect on the TLC within the South African fashion retail industry. To illustrate this research and its outcomes, the researcher identified a fashion retail organisation as their primary sponsor and stakeholder. This study investigates the impact of supply chain risks on a prominent fashion and lifestyle retailer operating in Southern Africa. With multiple retail brands that spans across luxury to value-market segments, quantifying these risks has become challenging. The research aims to ascertain the extent to which these risks affect the retailer over two financial years, the resulting disruptions, and their influence on the Organisation’s total landed cost (TLC). In addition, it explores strategies to mitigate these risks and preserve value by understanding and quantifying their impact and associated costs, enabling more effective responses. This study utilised a mixed-method approach, combining qualitative and quantitative data analysis of internal and external secondary data. It analysed the impact of macro-economic supply chain events and the Organisation’s Total Landed Cost (TLC). Power Query and MS Excel was used to extract, cleanse, and analyse actual transactional data, recorded during periods of significant supply chain disruption, based on the Organisation’s Key Performance Indicators (KPIs) and Supply Chain Cost measurements. The study identified trends and gaps for further research. The findings indicated that supply chain disruptions directly affect the total landed cost (TLC), with some events having indirect impacts. The Organisation managed to mitigate additional costs by minimising negative business effects through cost estimation and shifting production. However, delays from lengthy supply chains lead times to substantial sales losses. Macro-economic events like Covid-19, the Suez Canal incident and South African unrest significantly impacted the Organisation's supply chain. The study underscores the importance of identifying inbound supply chain risks and tailoring mitigation strategies accordingly. It further recommends adopting advanced predictive analytics tools to mitigate risks and facilitate timely, data-driven decision-making, enhancing operational efficiency and cost savings.
AFRIKAANSE OPSOMMING: Die mode kleinhandel-industrie ervaar 'n snel veranderende landskap as gevolg van globalisering en die groei in e-handel. Dit verhoog die belangrikheid van die begrip en optimisering van voorsieningsketting kostes en die dryfvere daaragter. Tog is daar 'n tekort aan navorsing oor hoe voorsieningsketting risiko's die totale gelande koste (TLC) beinvloed. Die meeste studies fokus op aanskaffing en verskaffer-seleksie, maar daar is uitdagings in die ontwikkeling van 'n raamwerk wat veranderlikes kan aanpak wat evolueer, veral in unieke industriee. Hierdie studie poog om hierdie leemte in te vul deur die impak van voorsieningsketting risiko's en ontwrigting in die Suid- Afrikaanse mode-kleinhandel industrie te ondersoek, met 'n spesifieke fokus op die TLC. Die navorser het 'n mode-kleinhandel organisasie geidentifiseer as 'n sleutelspeler in hierdie studie, wat as primere borg en belanghebbende dien. Die ondersoek na die impak van voorsieningsketting risiko's op 'n bekende mode en leefstyl kleinhandelaar in Suidelike Afrika onthul uitdagings in die kwantifisering van hierdie risiko's, veral vir 'n organisasie met 'n verskeidenheid handelsmerke wat 'n bree spektrum van die mark dek. Die studie streef daarna om die mate waarin hierdie risiko's die kleinhandelaar oor 'n tydperk van twee finansiele jare beinvloed, te bepaal, sowel as die daaropvolgende ontwrigtings en hul impak op die organisasie se TLC. Daarbenewens ondersoek dit strategiee om hierdie risiko's te verlaag en die waarde daarvan te behou deur 'n dieper begrip en kwantifisering van hul impak en die koste wat daarmee gepaard gaan. Dit alles met die doel om meer doeltreffende reaksies te bevorder. Die studie het bevind dat die kwantifisering van voorsieningsketting risiko's wat die TLC beinvloed moeilik is, maar dat dit krities is om hierdie impak te verstaan. Die fokus van die navorsing was om te bepaal watter spesifieke risiko's die organisasie oor 'n tydperk van twee finansiele jare beinvloed het, en hoe hierdie impak die TLC beinvloed het. Daarna het die studie gepoog om moontlike strategiee te identifiseer om hierdie risiko's te mitigeer en waarde vir die organisasie te beskerm. Die navorsing het 'n gemengde-metode benadering gebruik, wat kwalitatiewe en kwantitatiewe data-analise van sowel interne as eksterne bronne insluit. Dit het die impak van makro-ekonomiese voorsieningsketting gebeure op die TLC van die organisasie ondersoek. Die bevindinge van die studie het aangedui dat voorsieningsketting ontwrigtings direkte en indirekte impakte op die TLC het. Die organisasie kon sekere koste bespaar deur produksieverskuiwings, maar steeds is daar aansienlike verliese as gevolg van vertragings in die internasionale voorsieningsketting. Belangrike makro-ekonomiese gebeure soos Covid-19 en die Suezkanaal-voorval het die organisasie se voorsieningsketting aansienlik beinvloed. Die studie beklemtoon die noodsaaklikheid om voorsieningsketting risiko's te identifiseer en te verstaan om gepaste reaksies te bemagtig. Verder word aanbeveel om gevorderde voorspellings-analitiese tegnieke te gebruik om risiko's te beperk en tydige besluite te neem wat operasionele doeltreffendheid kan verbeter en kostebesparings kan bewerkstellig.
AFRIKAANSE OPSOMMING: Die mode kleinhandel-industrie ervaar 'n snel veranderende landskap as gevolg van globalisering en die groei in e-handel. Dit verhoog die belangrikheid van die begrip en optimisering van voorsieningsketting kostes en die dryfvere daaragter. Tog is daar 'n tekort aan navorsing oor hoe voorsieningsketting risiko's die totale gelande koste (TLC) beinvloed. Die meeste studies fokus op aanskaffing en verskaffer-seleksie, maar daar is uitdagings in die ontwikkeling van 'n raamwerk wat veranderlikes kan aanpak wat evolueer, veral in unieke industriee. Hierdie studie poog om hierdie leemte in te vul deur die impak van voorsieningsketting risiko's en ontwrigting in die Suid- Afrikaanse mode-kleinhandel industrie te ondersoek, met 'n spesifieke fokus op die TLC. Die navorser het 'n mode-kleinhandel organisasie geidentifiseer as 'n sleutelspeler in hierdie studie, wat as primere borg en belanghebbende dien. Die ondersoek na die impak van voorsieningsketting risiko's op 'n bekende mode en leefstyl kleinhandelaar in Suidelike Afrika onthul uitdagings in die kwantifisering van hierdie risiko's, veral vir 'n organisasie met 'n verskeidenheid handelsmerke wat 'n bree spektrum van die mark dek. Die studie streef daarna om die mate waarin hierdie risiko's die kleinhandelaar oor 'n tydperk van twee finansiele jare beinvloed, te bepaal, sowel as die daaropvolgende ontwrigtings en hul impak op die organisasie se TLC. Daarbenewens ondersoek dit strategiee om hierdie risiko's te verlaag en die waarde daarvan te behou deur 'n dieper begrip en kwantifisering van hul impak en die koste wat daarmee gepaard gaan. Dit alles met die doel om meer doeltreffende reaksies te bevorder. Die studie het bevind dat die kwantifisering van voorsieningsketting risiko's wat die TLC beinvloed moeilik is, maar dat dit krities is om hierdie impak te verstaan. Die fokus van die navorsing was om te bepaal watter spesifieke risiko's die organisasie oor 'n tydperk van twee finansiele jare beinvloed het, en hoe hierdie impak die TLC beinvloed het. Daarna het die studie gepoog om moontlike strategiee te identifiseer om hierdie risiko's te mitigeer en waarde vir die organisasie te beskerm. Die navorsing het 'n gemengde-metode benadering gebruik, wat kwalitatiewe en kwantitatiewe data-analise van sowel interne as eksterne bronne insluit. Dit het die impak van makro-ekonomiese voorsieningsketting gebeure op die TLC van die organisasie ondersoek. Die bevindinge van die studie het aangedui dat voorsieningsketting ontwrigtings direkte en indirekte impakte op die TLC het. Die organisasie kon sekere koste bespaar deur produksieverskuiwings, maar steeds is daar aansienlike verliese as gevolg van vertragings in die internasionale voorsieningsketting. Belangrike makro-ekonomiese gebeure soos Covid-19 en die Suezkanaal-voorval het die organisasie se voorsieningsketting aansienlik beinvloed. Die studie beklemtoon die noodsaaklikheid om voorsieningsketting risiko's te identifiseer en te verstaan om gepaste reaksies te bemagtig. Verder word aanbeveel om gevorderde voorspellings-analitiese tegnieke te gebruik om risiko's te beperk en tydige besluite te neem wat operasionele doeltreffendheid kan verbeter en kostebesparings kan bewerkstellig.
Description
Thesis (MCom)--Stellenbosch University, 2024.