A quantitative analysis of supply response in the Namibian mutton industry
Date
2012-05
Authors
Journal Title
Journal ISSN
Volume Title
Publisher
Southern African Institute for Industrial Engineering
Abstract
ENGLISH ABSTRACT: Agricultural activities in Namibia contribute 5.5% of Namibia’s GDP, while 70% of the
population relies on agriculture for employment and day-to-day living. The purpose of this
study is to investigate the relationships between the various price and non-price factors
contributing to the supply dynamics within the mutton industry in Namibia. The
autoregressive distributed lag approach to co-integration was used to determine the longrun
and short-run supply response elasticities between economic and climatology factors on
time-series data.
Supply shifters showed significant short-run and long-run elasticities with regard to the
mutton produced. Results also revealed that the system takes nearly two months to recover
to the long-run supply equilibrium, should any disturbances occur within the supply system.
AFRIKAANSE OPSOMMING: Landbou-aktiwiteite in Namibië dra 5.5% by tot die nasionale Bruto Binnelandse Produk, in ’n land waar meer as 70% van die bevolking afhanklik is van landbou om ’n bestaan te kan maak. Die doel van hierdie studie is om die verwantskappe te ondersoek tussen verskeie prys- en nie-prys-faktore wat bydra tot die aanboddinamika van die skaapvleisbedryf. ’n Outoregressie verspreide sloering benadering tot ko-integrasie is gebruik om die langtermyn en korttermyn elastisitiete tussen ekonomie- en klimaatfaktore vir skaapvleisaanbod te bepaal. Resultate het gewys dat aanbodfaktore betekenisvolle kort- en langtermyn elastisiteite toon. Resultate het ook getoon dat die sisteem twee maande neem om te herstel na die langtermyn aanbodekwilibruim, sou daar enige drastiese veranderings gebeur in die stelsel.
AFRIKAANSE OPSOMMING: Landbou-aktiwiteite in Namibië dra 5.5% by tot die nasionale Bruto Binnelandse Produk, in ’n land waar meer as 70% van die bevolking afhanklik is van landbou om ’n bestaan te kan maak. Die doel van hierdie studie is om die verwantskappe te ondersoek tussen verskeie prys- en nie-prys-faktore wat bydra tot die aanboddinamika van die skaapvleisbedryf. ’n Outoregressie verspreide sloering benadering tot ko-integrasie is gebruik om die langtermyn en korttermyn elastisitiete tussen ekonomie- en klimaatfaktore vir skaapvleisaanbod te bepaal. Resultate het gewys dat aanbodfaktore betekenisvolle kort- en langtermyn elastisiteite toon. Resultate het ook getoon dat die sisteem twee maande neem om te herstel na die langtermyn aanbodekwilibruim, sou daar enige drastiese veranderings gebeur in die stelsel.
Description
The original publication is available at http://sajie.journals.ac.za
CITATION: Van Wyk, D. N. & Treurnicht, N. F. 2012. A quantitative analysis of supply response in the Namibian mutton industry. South African Journal of Industrial Engineering, 23(1):202-215, doi:10.7166/23-1-231.
CITATION: Van Wyk, D. N. & Treurnicht, N. F. 2012. A quantitative analysis of supply response in the Namibian mutton industry. South African Journal of Industrial Engineering, 23(1):202-215, doi:10.7166/23-1-231.
Keywords
Mutton industry, Mutton industry -- Demand and supply, Mutton industry -- Prices -- Namibia
Citation
Van Wyk, D. N. & Treurnicht, N. F. 2012. A quantitative analysis of supply response in the Namibian mutton industry. South African Journal of Industrial Engineering, 23(1):202-215, doi:10.7166/23-1-231.